货币基金的风险或者说缺陷有哪些？

金融工具（包括货币基金）的风险无非几种： 信用风险：就是基金公司的信用问题，公司倒了我们的钱能不能拿回来就成问题了。

货币基金，属于比较稳妥的投资渠道，比较适合稳健型乃至保守型的投资者。虽然说货币基金的安全性很高，但高收益与高风险并存。换言之，货币基金享受偏低投资收益率的同时，同样也会承受相应偏低的投资风险，投资收益与风险也是呈现出正向比例。至于货币基金的风险，则主要体现在资金管理规模偏低，或集中兑付风险，对大额资金的集中兑付现象，可能会导致流动性风险，而市场利率的波动，或跑输真实通胀率水平，这可能也是货币基金投资的不确定风险。

货币基金作为理财产品的一种，也存在它的缺点，大家的余额宝以及微信零钱通都是货币基金，所以货币基金其实就是在大家的身边，那么像这样的货币基金风险和缺陷有哪些呢？

风险程度

货币基金的风险其实是比较低的，因为你把钱存在货币基金里面，而货币基金则会把钱拿去投入到银行存款，债券等风险超级低的投资产品里面，由于本身投资的产品风险低，这也就造成了货币基金本身的风险也低。

比如大家熟知的余额宝和零钱通，自从上线以来还从来没有亏损过，所以货币基金的风险程度比较低。

但是也正是因为风险程度比较低，投资的项目风险不大，反过来也制约了货币基金的收益，总体来看，货币基金的收益率非常低，如今的余额宝收益率已经降低到2%左右，一方面是由于货币基金本身问题，另外一方面是由于目前资本市场上资金比较多。

货币基金缺陷是什么？

收益率波动比较大，由于货币基金本身受到资本市场资金富裕程度等影响，导致了收益率的波动还是比较大的，比如现在整个资本市场在降息的作用之下，市场上有了更多的资金，相对来说资金程度更加富裕，所以目前的收益率变化比较大。

除此之外，货币基金还有一个缺点就是同样是基金，货币基金的收益率较低，不过对应的是风险程度较低。

如何合理用货币基金理财呢？

如今大家都喜欢使用余额宝等货币基金来理财，每天得到的收益或许可以买到早上的早餐，不过在这里我建议的是，大额的资金尽量还是存在较高收益率的银行存款或者其他理财产品里面，而货币基金更加适合闲置零花钱等资金存入里面，但是不适合大额资金存入，因为收益率低了，性价比低。

货币基金属于无风险与低风险资产，由于其货币型基金主要投资于短期国债、回购、央行票据、银行存款、高等级企债、商业票据、政府短期债券、同业存款等短期有价证券，所以具有准存款性质，风险较低，是市场主要的避险工具之一，但是风险低也决定了货币基金的收益率普遍不高。

货币基金由于投资标的原因决定了其总体风险偏低，但并不是说货币基金就没有风险，货币基金也存在管理风险、信用风险、市场风险与流动性风险等。

货币基金存在管理风险与道德风险等，这主要取决于货币基金的规章制度与执行，以及管理团队的素质与自律。当前国内的基金主要是以货币基金为核心，多数资本都在货币基金中寻求稳定收益，不过这也有利有弊，利在于投资者理财通道畅通，弊端在于货币基金过于庞大会影响风险资产价格，会影响居民财富增长率，也会在一定程度上制约消费。

信用风险是金融产品的根本性风险，货币基金也不是总安全的，在经济或金融高风险周期，尤其是经济危机周期，银行、企业等会大规模倒闭，违约现象比较严重，这会造成货币基金的投资出现严重损失，一旦损失出现，投资者就会加速赎回，不仅会导致基金快速清盘，关键是会加剧市场的危机。所以信用危机往往与货币基金的流动性风险是相生相伴的。2008年次贷危机时，美国就出现过这种情况，所以在社会信用体系遭受严重冲击时，投资货币基金就要谨慎一些。

市场风险：经济周期与货币政策周期等都会对货币基金收益率形成影响，譬如宽松货币周期，当市场流动性过剩时，货基的收益率一般就会下滑，反之这会上升。

另外，货基还存在流动性风险等，譬如股市行情预期比较好，投资者开始转向股市等风险资产投资，货币基金的大客户一般会集中赎回，或出现市场集中赎回行为，这会导致基金投资被动减持，就会形成流动性风险。而货币基金规模的快速扩张与快速收缩都会给货币基金的管理带来难题，会影响货币基金的收益率。

货币基金是无风险或风险偏低的资产，对金融市场具有重要的稳定作用，但是其规模的过大与过小都会影响市场实际利率水平，或影响经济发展，所以说货币基金只是金融市场的一部分，是稳定架构的主要支撑，因此收益率偏低也是其主要缺陷之一。