一国金融中介体系的构成？

一般这种金融中介体系的基本特点是以中央银行为核心。

就全部银行机构的组成来看，主要有中央银行、存款货币银行和各式各样的专业银行三大类。

非银行金融机构是金融中介体系的另一个重要组成部分。它是指各类银行以外的金融机构。

市场经济国家的金融中介体系是一个由两级银行体系构成的金融体系;中央银行是整个金融中介体系的核心，商业银行和其他金融机构呈现多元化发展的趋势。

一、中央银行

中央银行(Central Bank)，习惯上称为货币当局(Monetary Authority)，是一个国家金融体系的权威和监管者，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。

中国的中央银行是中国人民银行。中国人民银行是1948年12月1日在华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上合并组成的，其地址最初设在河北省石家庄市，并在当日首次发行了人民币。1984年以前，中国人民银行既行使中央银行职能，又对企业单位和居民个人办理存贷款等业务。1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能，同时成立中国工商银行，办理有关具体业务。

美国的中央银行是美国联邦储备系统，简称美联储，它是根据1913年的《联邦储备法案》创立的。

二、存款机构

存款机构，包括商业银行、储蓄银行、信用社等金融中介。存款机构发行支票，吸收储蓄存款和定期存款，以此获得的资金进行各种贷款或购买证券。

(一)商业银行

商业银行(Commercial Bank)，也称存款货币银行(Deposit Money Bank)，主要通过发行支票存款、储蓄存款和定期存款来筹措资金，并将其用于发放工商业贷款、消费贷款、抵押贷款及购买政府债券等业务。商业银行体系拥有最大的资产规模，提供全面的金融服务。

中国的商业银行包括国有商业银行与其他股份商业银行两大类。

处于中国金融中介体系中主体地位的是国有商业银行:中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。它们成立之初是完全的国有性质，即国有独资商业银行。但是，进入21世纪以来，国有商业银行加快了改革的步伐，先后进行了股份制改革，使之成为国有控股的股份制商业银行。除此以外，中国还存在着一些股份制商业银行，如交通银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、兴业银行、上海浦东发展银行等。

(二)互助储蓄银行(Mutual Savings Bank)

互助储蓄银行吸收储蓄存款(通常称为股份)，并用来发放抵押贷款。它们具有“互助性”或“合作性”的公司结构:存款人拥有银行。这类机构在西方国家较为成熟。

20世纪80年代中期，为配合国家住房制度改革，围绕房改领域开展业务，我国分别在烟台和蚌埠成立了住房储蓄银行，专门办理与房改配套的住房基金筹集、信贷、结算等政策性金融业务。但进入20世纪90年代，我国建立公积金制度后，住房储蓄银行的职能基本被住房公积金管理中心取代，原因是这两家银行的经营范围与其他商业银行已经没有什么不同以及我国特有的住房信贷市场环境，导致经营业绩寥寥。2000年，蚌埠住房储蓄银行与当地城市信用社合并。2003年，烟台住房储蓄银行改制更名为恒丰银行。2004年2月6日，首家中外共同投资的住房储蓄银行成立，这便是中德住房储蓄银行有限责任公司。中德住房储蓄银行由中国建设银行与德国施威比豪尔住房储蓄银行合资成立，注册资本15亿元人民币，建行持股75.1%，德国施威比豪尔住房储蓄银行持股24.9%，后者是欧洲最大、最成功的住房储蓄专业银行，其设在欧洲其他国家的合资银行均在所在国住房金融市场上占有领先地位。该行成立初期主要在天津开展业务，并将逐步向全国推广。

(三)信用联合社(Credit Union)

信用联合社是一类规模较小的金融中介，它是由消费者自发成立的合作组织，比如社团成员、某特定公司的职员等。它们向成员吸收存款(通常称为股份)，然后再对其成员提供消费贷款。在美国，1980年后，银行管理法规也允许其签发支票存款，并提供除消费贷款以外的抵押贷款。

我国的农村合作金融产生于20世纪50年代初，当时刚刚获得解放的农民为了保护胜利的果实，为了摆脱农村高利贷的盘剥，解决生活、生产中对货币资金的需求，在政府的号召下自愿地组建起了农村信用合作社。农村信用合作社成立后，本着为社员服务、不以盈利最大化为目的。但由于种种历史和现实原因，农村信用合作社“合作”的特征逐步被淡化，“商业化”特征日益明显。类似的情况也出现在我国城市信用合作社。目前，这类机构大多改为“农村商业银行”和“城市商业银行”。

三、契约储蓄机构

契约储蓄机构，包括各种保险公司、养老基金及退休基金等，它们以合约的方式在一定期限内从合约持有者手中吸收资金，并主要投向资本市场———投资股票和长期债务工具。

(一)人寿保险公司

人寿保险公司(Life Insurance Companies)，是最大的契约性储蓄机构，它兼有储蓄银行的性质，因为，人寿保险金就像流向储蓄机构的储蓄一样成为人寿保险公司的资金来源，人寿保险单的所有者拥有的实际上是一项固定面值的潜在资产。人寿保险公司主要提供投保人死亡后的经济补偿和生存养老等，主要投资对象为公司债券和股票、抵押资产。

(二)火灾和意外灾害保险公司

火灾和意外灾害保险公司(Fire and Casualty Insurance Companies)，承保由于盗窃、火灾和意外事件等原因而给保户带来的损失。他们与人寿保险公司一样通过收取保费取得资金。但是，它们出现资金流失的可能性更大(比如发生较大的灾难时)，因此它们所投资的资产更具有流动性。火灾和意外灾害保险公司最大的投资对象是政府债券，其次是公司债券和股票。

(三)私人养老保险基金和政府退休基金

退休时能够获得资金保障的愿望使得各种类型的养老保险基金和退休基金迅速增长。退休储蓄有两种方式:即通过个人的储蓄行为和雇主负责的养老金计划。雇主负责的养老金计划有其明显的优势:一是养老基金比个人能更有效地管理资金，他们可以分散化经营，减少交易成本;二是政府税收政策鼓励雇员和雇主执行养老金计划，因为养老金的支付是免税的。因此，主要的大公司和政府部门都为其雇员提供退休金计划。雇主从雇员的工资中扣除退休金并把它们划给养老基金或退休基金。

近年来，世界各国养老金制度改革的趋势是，减少政府养老基金的规模，扩大私人养老金的规模。养老基金一般投资于公司股票、公司债券及政府债券。随着人口老龄化程度的提