关于投资的流派,众说纷纭,各有千秋,而此次,小编主要来谈谈价值投资。
对于价值投资,它不是单纯的股票投资,而是一种投资理念和方法,它的核心主要在于,在你最熟悉的领域(就是你的能力圈),去选择那些从当前或者未来的视角去看价格,这个价格是低于还是高于所投资标的的价值,如果价格低于价值,处于安全边际则买入并且持有,等待价格高于价值之时,然后将其卖出。
而这整个操作过程,是一个长期的过程,从最先的理念转变,到最后能力圈的选择,再到股票标的的选择,以及择时买入之后到卖出,非一日所完成。要完成这一整个过程的蜕化,需要经历以下五个阶段:
1.第一个阶段
在这个阶段,主要还是理念上的转变,若理念上还沉迷于每日盯盘、听消息炒股等,还需时日才能转变,例如,大妈大爷们天天在营业部盯盘便是最好的例子。这个过程一般从接触股票开始,需要1-4年的时间。当然,不同人结果自然不同。
2.第二个阶段
理念转变后,进入第二个阶段,此时投资者只需要认真地阅读,做好一些重点的笔记,基本上都可以过关,对相关基础知识要有一定的掌握。但是,在这一个关卡上却卡掉了好多人,因为5成以上的人被卡掉,为什么呢?因为大家都有惰性,不愿意翻看书本。
3.第三阶段
有了阅读的积极性还不行,还需要补充自己的“精神粮食”,为自己充电,此时的难点主要在于很多的“硬知识”需要去我们啃,比如财务会计知识、年报阅读方法、商业模式分析等,更困难的在于对不同行业公司经营业绩特征的抽象和归类,这一个阶段也是很考验投资者的悟性。
4.第四阶段
到了这个阶段,更多的可能会强调硬知识方面的内容,因为这个阶段更突出的是人的思维方式。不管是在真实商业世界还是股票市场,其市场定价都是一个非常复杂而迷人的系统,相比较企业经营管理和财务分析领域,证券市场定价和运行方面的现成研究还太少也很不完善,比企业经营的波动频率也更大。如何把握进退有度?首先要透过表象看本质的深度和对价值与价格关系的辩证思考,其次也要对人性的善变与不变有深入的洞悉。
5.第五阶段
进入到最后一个阶段,这是一个从单项高手向全能选手的进阶,比如内在价值的分析能力、对于风险和机会评估的能力、保持耐心和理智的能力、对自我能力边界和市场规律的认知能力等的融会贯通和集成。