股市里风险有很多。从宏观角度看,有系统性风险,又称市场风险;从中观角度看,有行业风险;再从微观角度出发,又有企业风险,主要是企业的运营风险。
系统性风险,又称市场风险,是最不可控的一种风险。因为相对于个人或投资机构来说,其能力是无法对抗系统性风险的。而系统性风险又包括以下几种。
周期风险
市场有周期性,经济运行有周期性。一旦一个国家或一个经济体,甚至全球经济向下运行,就连一国的力量都很难对抗,更不必说机构或个人,在这种情况下,要么能提前预知风险的到来从而做出规避动作,要么在风险爆发初期及时止损,如果损失过大,并且已经处于周期的低部,还可以积极展开自救,降低股票成本,静待经济回温价值回归。千万不要就地卧倒装死。
政策风险
一个国家的政策变动,必然会对相关行业带来巨大的冲击。比如我国汽车进入21世纪之后迅猛发展,近20年时间增长几百倍,具体数字就不查了,在这里我们讲的是政策变化,自从我国出于对环境的重视,严格控制排放,实行汽车限购之后,汽车行业迅速跌入寒冬。在这种情况下如果手上有汽车相关行业股票,也只能徒唤奈何。
流动性风险
国为人控制经济过热,很可能会采取收紧银根、提高利率和存款准备金等等一系列措施。在这种情况下,流动性大大降低,市场上的热钱迅速收缩,必然会对股市造成冲击。
外部风险
很明显的一个例子,就是中美贸易战。一个国家不会完全独立于世界,虽然我国股市相对独立,但外部因素总会存在。中美贸易战是与我们惜惜相关的事件,而像欧洲经济不振、中东战火频仍的现象都不可避免的对我国股市造成冲击。
灾害
自然灾害也同样是不可控因素,特别相对于农业股冲击更为巨大。水灾、火灾等也同样会对交通、供电、供水、通迅等设施带来影响。但这影响有可能也是正面的,比如对于相关设施提供商。
行业风险
行业风险相对影响面较窄,波及不会那么的深远,但也同样有着难以控制的特点。
技术革新风险
如果一个行业内出现了一个颠覆性的技术革命,如果不是发生在你自己持用的股票身上,或者该企业应对不当,不能够及时跟进,等待它的很可能就是毁灭性的打击。
行业周期
经济有大周期,同样一个行业也有一个行业周期。虽然影响面较窄,但具体到相关企业身上,影响却是实实在在的。
产业发展风险
产业有朝阳产业和夕阳产业。如果上市公司属于夕阳产业,那么未来前景一定是暗淡的。就像汽车代替了马车一样,是属于不可逆的。如果周期是有低有高,那么产业如果是夕阳产业,那么只会有低无高。
企业风险
个体事件扩散风险
很典型的一个案例,就是2008年的毒奶粉事件。事故起因是很多食用三鹿集团生产的奶粉的婴儿被发现患有肾结石,随后在其奶粉中被发现化工原料三聚氰胺。本身是三鹿的个体案件,但却导致奶粉行业泥沙俱下,整个行业受到冲击。
战略风险
一个企业如果不能正确评估自身的实力,在战略方向上出现错误,也同样有可能让企业一蹶不振。
多样化经营风险
每个企业都有自己的强项,基本上所有企业也都有扩大经营的欲望,但术业有专攻,如果不假思索的就跨入一个未知的领域,大概率是会受到惩罚的。
道德风险
道德风险就不用说了,乐视网就是活生生的例子。还有比如高管违规,恶意减持,中饱私囊等问题都会为企业带来伤害。
总之,风险无处不在。有些风险可以发现,有的风险非常隐蔽,这就需要投资者要提高警惕及时发现而规避风险,才会让自己在投资路上少入坑,多收益。
首先股市受经济周期的影响,经济状况是由市场变化形成的!是一个宏观问题,不能靠投资者的主观判断决定……那么股市与全球的经济相关,所以股市的走势与投资者主观上的预测与判断有差异,导致风险产生……
1.风险在于价值的减低,而不在于价格的变动~
2.财务杠杆带来风险
3.投资思想的风险
股市风险主要是以下几点:一、系统性风险(政策风险,汇率风险,市场风险)。二、非系统性风险(上市公司财务风险与黑色交易风险)。三、交易风险(账号安全风险,交易委托错误风险,)。股市是一个血肉磨坊,十个人中是八个亏一个赚一个平,请君三思而后行。
票风险包括两方面
第一系统性风险:就是不可以通过技术手段规避的风险,比如熊市,不如股灾,比如突然出现的任何黑天鹅。能规避的方式只有一种:空仓。
作为实战派的盘手基本是不考虑系统性风险的,因为系统性风险比较容易识别,也非常容易规避,业余选手也能做到。见势不妙,空仓就是。
所以,就不过多讨论系统性风险的规避了,我们需要考虑的是如何规避非系统性风险。其实在结构型的市场中,让大家亏损连连的往往都是这种非系统性风险。比如由于个股轮动,板块热点转换,资金走向,个股股性,个股趋势强弱等等引起的风险。
不要把鸡蛋放在同一个篮子。
不要把养老钱全投入股市。
股票风险包括两方面
第一系统性风险:就是不可以通过技术手段规避的风险,比如熊市,不如股灾,比如突然出现的任何黑天鹅。能规避的方式只有一种:空仓。
作为实战派的盘手基本是不考虑系统性风险的,因为系统性风险比较容易识别,也非常容易规避,业余选手也能做到。见势不妙,空仓就是。
所以,就不过多讨论系统性风险的规避了,我们需要考虑的是如何规避非系统性风险。其实在结构型的市场中,让大家亏损连连的往往都是这种非系统性风险。比如由于个股轮动,板块热点转换,资金走向,个股股性,个股趋势强弱等等引起的风险。
哪些风险需要规避呢?
第一,非热点题材的股票或者是过气题材的股票。结构型的市场,存量资金博弈,哪里那么多钱来拉每一支股票,当所有资金都在追寻最赚钱的热点时,非热点股票必将受资金抛弃,阴跌不止。过气题材在新热点接力的冲击下,也会迅速被资金抛弃,熊途慢慢。去看看手中的票,被套的大概率是非热点股票,而赚钱的几乎都是热点票。当前热点依然是改革,而非改革板块的弱势个股在创业板能找出一大堆。比如以下这只:去年的热点题材股,现在风口已经不在,剩下的就是慢慢熊途。
第二,下跌趋势明显的股票。下跌趋势明显的股票千万不要抄底,因为你极有可能抄底抄在山腰上。当腰斩的票你抄进去,还可能腰斩。比如以下两只:跌幅均超50%,这是怎样的痛?这种明显下跌趋势的股票,任何时候买入都是错误的。
第三,放量破位的票。这种票无论有多么好的题材背景,你有多么的看好他,如果发生放量破位就一定需要坚决回避的,而且千万不要轻易抄底。因为放量破位代表着资金在夺慌而逃,而且不计成本出逃,甚至重要支撑位都无法吸引多头狙击。这种出逃是非常坚决的,一旦主力资金全部离场,这种票剩下的就是慢慢熊途。
股市风险主要指买卖亏损。买卖亏损的原因主要来自于系统风险、非系统风险、交易风险与不可抗风险。
一、系统性风险
系统风险又称市场风险,也称不可分散风险。系统性风险主要是由政治、经济及社会环境等宏观风险,一般具有突发性比较强与市场影响力大的特点,投资人无法通过多样化的投资组合来化解的风险。主要包括政策风险、流动性风险、通胀风险与市场风险。
政策风险源于宏观经济政策、法律制度变更等给股市带来的风险,如财政税收、监管法规修改等;流动性风险主要源于央行提高利率水平或提高准备金率给市场带来流动性压力,导致股票价格下跌;通货膨胀风险源于高通胀给市场带来的溢价风险,导致货币购买力下降,使投资风险大于收益,并容易产生股市危机给投资者带来损失;市场风险是指股市的波动风险,一般股市波动率越大,市场风险就越大。
二、非系统性风险
非系统性风险一般指上市公司的经营、财务、销售、投资等方面出现负面问题,对股价产生下跌影响。包括经营风险、财务风险与信用风险。
经营风险主要指上市公司经营不善,出现亏损或倒闭给投资者带来风险;财务风险是指公司因筹措资金而产生的风险,即公司偿债能力衰竭带来的风险,主要体现在公司资产与负债关系上;信用风险也称违约风险,指不能按时向股票持有人支付本息而给投资者造成损失,如公司破产。
三、交易风险
交易风险主要包括交易系统风险与交易行为风险。系统交易风险主要指交易系统故障导致投资者无法正常进行股票交易所带来的风险;交易行为风险主要指投资者操作错误或券商违规等带来的风险。譬如交易密码丢失、下单错误、错过配股缴款、忘记行权、选择非法交易网点,或由券商违规造成保证金被挪用、股票被无理冻结等。
四、不可抗风险
不可抗风险主要来自不可抗自然灾害、战争与股灾等因素带来的风险。譬如地震、台风、水灾、火灾、战争、罢工及其他不可抗力原因带来的重大风险。
风险问题基本清晰以后,知道风险的来源就要对不同的风险做以备案,以有效的原则策略与方法来规避这些风险。从风险控制角度来看,要求投资者加强宏观经济、央行政策与企业财务分析的能力,加强趋势研判能力,同时加强资金管理能力,才能有效规避市场中的多种风险。